Einen Drawdown richtig lesen
Drawdown ist der tiefste Fall von einem früheren Hoch. Ihn auf der falschen Reihe zu berechnen ist der häufigste Fehler in dieser Kategorie von Werkzeugen.
Die Falle des Kontowerts
Zahlt ein Trader die Hälfte seines Guthabens aus, halbiert sich der Kontowert. Naiv berechnet liest sich das als Drawdown von 50 % — ein katastrophaler Verlust, der nie stattfand.
Der Drawdown wird hier auf dem kumulierten PnL berechnet, den Ein- und Auszahlungen nicht berühren. Ist das Ledger verfügbar, korrigieren wir die Kapitalkurve zusätzlich um die Flüsse.
Tiefe und Erholungsdauer
Zwei Trader mit identischem maximalem Drawdown von 20 % sind nicht vergleichbar, wenn einer sich in sechs Tagen erholte und der andere vier Monate brauchte. Die Erholungsdauer entscheidet, ob eine Strategie überlebbar ist.
Was ein Prozentsatz braucht
Ein Drawdown-Prozentsatz braucht eine Kapitalbasis. Wir schätzen das Anfangskapital aus dem Kontowert zu Beginn des Fensters, korrigiert um die Nettoflüsse. Ist das Ledger nicht verfügbar, veröffentlichen wir den Dollarbetrag und markieren den Prozentsatz als nicht verfügbar, statt einen Nenner zu erfinden.