Bagaimana harga likuidasi ditetapkan
Sebuah posisi dilikuidasi ketika marginnya jatuh di bawah kebutuhan pemeliharaan. Kebutuhan itu bukan angka yang berlaku umum — ia diturunkan dari leverage maksimum pasar yang bersangkutan.
Rumus margin pemeliharaan
Margin pemeliharaan adalah separuh margin awal pada leverage maksimum pasar: 1 / (2 × leverage maksimum). Pasar yang mengizinkan 40× menuntut 1,25 %; pasar yang mengizinkan 3× menuntut 16,7 %.
Kebanyakan kalkulator pihak ketiga menerapkan satu tarif seragam pada semua pasar, yang menghasilkan harga likuidasi yang bisa meleset beberapa persen justru pada pasar-pasar yang paling membutuhkannya.
Cross versus isolated
Posisi isolated hanya ditopang margin yang dialokasikan untuknya, jadi harga likuidasinya tetap sejak dibuka. Posisi cross ditopang seluruh akun, jadi harga likuidasinya bergerak seiring setiap posisi lain bergerak.
Pada akun cross, kerugian di pasar yang tak berkaitan bisa melikuidasi posisi yang tidak pernah bergerak melawan Anda.
Mengapa stop harus lebih dulu
Jika harga likuidasi berada di antara harga masuk dan stop Anda, stop itu tidak akan pernah tereksekusi. Bursa menutup posisi lebih dulu, pada harga yang lebih buruk, dengan denda likuidasi.
Menaikkan leverage menggeser harga likuidasi mendekati harga masuk. Mekanisme itulah, bukan salah menebak arah, yang mengakhiri sebagian besar akun.