ドローダウンを正しく読む
ドローダウンは直近高値からの最も深い下落です。それを誤った系列で計算することが、この種のツールで最もよくある誤りです。
口座評価額という罠
トレーダーが残高の半分を出金すれば、口座評価額は半分になります。素朴に計算すれば、それは 50 % のドローダウンに読めます — 起きてもいない壊滅的な損失です。
ここでのドローダウンは累積 PnL で計算し、入出金の影響を受けません。台帳が使えるときは、資金の出入りで資産曲線も補正します。
深さと、回復までの時間
最大ドローダウンが同じ 20 % の二人のトレーダーも、一方が 6 日で回復し、もう一方が 4 か月かかったなら比べられません。戦略が生き延びられるかを決めるのは、回復までの時間です。
パーセントに必要なもの
ドローダウンのパーセントには資金の土台が要ります。期間の開始時点の口座評価額を、正味の出入りで補正して初期資金を推定します。台帳が使えないときは、ドル額だけを示し、分母をでっち上げる代わりにパーセントを利用不可と記します。