낙폭을 제대로 읽는 법
낙폭은 직전 고점에서의 가장 깊은 하락입니다. 엉뚱한 계열 위에서 그것을 계산하는 것이 이런 도구들이 저지르는 가장 흔한 잘못입니다.
계좌 평가액이라는 함정
트레이더가 잔액의 절반을 출금하면 계좌 평가액은 반토막이 납니다. 곧이곧대로 계산하면 이것이 50 % 낙폭으로 읽힙니다. 일어난 적 없는 파국적인 손실입니다.
여기서 낙폭은 입출금에 흔들리지 않는 누적 PnL 위에서 계산합니다. 원장을 구할 수 있을 때는 자산 곡선도 자금 흐름에 맞춰 보정합니다.
깊이, 그리고 회복까지의 시간
최대 낙폭이 똑같이 20 %인 두 트레이더라도, 한쪽이 엿새 만에 회복했고 다른 쪽이 넉 달이 걸렸다면 견줄 수 있는 것이 아닙니다. 그 전략을 살아서 통과할 수 있는지를 결정하는 것은 회복 시간입니다.
퍼센트에 필요한 것
낙폭을 퍼센트로 말하려면 자본 기준이 있어야 합니다. 저희는 창이 시작될 때의 계좌 평가액을 순 자금 흐름으로 보정해 초기 자본을 어림합니다. 원장을 구할 수 없을 때는 분모를 지어내는 대신 달러 금액을 싣고 퍼센트는 산출 불가로 표시합니다.