Как правильно читать просадку
Просадка — самое глубокое падение от прежнего пика. Считать её по неверному ряду — самая частая ошибка в инструментах этого рода.
Ловушка стоимости счёта
Если трейдер выводит половину баланса, стоимость счёта уполовинивается. При наивном подсчёте это читается как просадка в 50 % — катастрофический убыток, которого никогда не было.
Здесь просадка считается по накопленному PnL, на который пополнения и выводы не влияют. Когда доступен реестр, мы поправляем на потоки и кривую капитала.
Глубина и время восстановления
Два трейдера с одинаковой максимальной просадкой в 20 % несопоставимы, если один отыгрался за шесть дней, а другому понадобилось четыре месяца. Именно время восстановления решает, можно ли стратегию пережить.
Что нужно проценту
Проценту просадки нужна база капитала. Начальный капитал мы оцениваем по стоимости счёта в начале окна, поправленной на чистые потоки. Когда реестра нет, мы публикуем сумму в долларах, а процент помечаем как недоступный, вместо того чтобы выдумывать знаменатель.