Bir düşüş doğru nasıl okunur
Düşüş, önceki bir zirveden en derin inişdir. Onu yanlış seri üzerinde hesaplamak, bu tür araçlarda en sık yapılan hatadır.
Hesap değeri tuzağı
Bir yatırımcı bakiyesinin yarısını çekerse hesap değeri yarıya iner. Saf bir hesapla bu %50'lik bir düşüş gibi okunur — hiç yaşanmamış yıkıcı bir zarar.
Buradaki düşüş, yatırma ve çekmelerden etkilenmeyen birikimli PnL üzerinden hesaplanır. Defter elde olduğunda öz sermaye eğrisini de para akışlarına göre düzeltiriz.
Derinlik ve toparlanma süresi
En büyük düşüşü aynı biçimde %20 olan iki yatırımcı, biri altı günde toparlandıysa öbürü dört ay sürdüyse kıyaslanamaz. Bir stratejinin içinden geçilebilir olup olmadığını belirleyen, toparlanma süresidir.
Bir yüzdenin neye ihtiyacı var
Düşüş yüzdesinin bir sermaye tabanına ihtiyacı vardır. Başlangıç sermayesini, pencerenin başındaki hesap değerinden net para akışlarıyla düzelterek kestiririz. Defter yoksa dolar tutarını yayımlar, bir payda uydurmak yerine yüzdeyi «yok» diye işaretleriz.