Đòn bẩy và đòn bẩy thực tế
Đòn bẩy đặt cho từng vị thế và đòn bẩy mà một tài khoản thật sự gánh là hai phép đo khác nhau, và chỉ phép đo thứ hai mới mô tả rủi ro.
Đòn bẩy thực tế
Đòn bẩy thực tế là tổng phơi nhiễm danh nghĩa chia cho giá trị tài khoản. Một người chạy năm vị thế, mỗi vị thế 3×, không hề ở mức 3× — so với tài khoản của mình, họ có thể đang ở 15×.
Đó là con số hiện ở đầu mỗi trang ví tại đây, vì chính nó quyết định một nhịp đi ngược 10 % sẽ gây ra chuyện gì.
Tương quan là đòn bẩy giấu mặt
Ba vị thế long trên những tài sản cùng nhịp thật ra là một vị thế mang ba cái tên. Mức tập trung danh mục ở đây được đo bằng chỉ số Herfindahl trên giá trị các vị thế, trong đó 1,00 nghĩa là mọi thứ nằm trong một thị trường.
Một danh mục trông có vẻ đa dạng nhưng toàn các lệnh long tương quan sẽ bị thanh lý chỉ trong một nhịp.
Đòn bẩy và funding đan vào nhau
Đòn bẩy cao hơn nghĩa là giá trị danh nghĩa lớn hơn trên cùng số vốn, mà funding thì tính trên giá trị danh nghĩa. Nhân đôi đòn bẩy là nhân đôi hoá đơn funding mỗi ngày, đồng thời rút ngắn một nửa khoảng cách tới thanh lý.